現金儲備

【明報專訊】郭先生現年28歲，希望透過有效的理財方案，達至下列兩項人生目標：（1）結婚預算22至24萬元；（2）購置價值300萬元之物業。

根據他提供的資料顯示，其每年的總收入為46.2萬元，扣除所有開支後，每月可投資的資金約為2.5萬元。若把本年度和來年度個人薪俸稅項，以及已持有之每月投資供款計算在內，其每月剩餘可投資金額約為7,600港元（詳見附表）。

留意環球市 避免太依賴中港股

一、緊貼環球市 留意潛在風險

郭先生現時大概持有價值22萬元的股票項目，若以行業板塊區分，大致可分為金融（壽險、銀行），零售（衣物、皮革、鐘表和珠寶），以及房託基金。至於基金投資方面，其現有組合大約為16.5萬元。從郭先生的整體投資組合來看，極度集中於香港或國企股票。

其實，郭先生可多著眼環球的市場狀，以適當地調整自己的投資組合及避免因投資過分集中而導致龐大的損失。如若其強積金選擇也同時投放於類同的基金時，就應更為謹慎，時刻留意大市走勢。

此外，郭先生可多留意其他環球投資機遇。近日日本於大地震後，當地電子產業接近完全停頓，韓國有很多高質量的電子科技公司會否承勢搶佔全球市場份額？拉丁美洲國家將於2014年及2016年分別舉辦世界盃及奧運會，這兩項世界盛事又會否帶來一些投資機遇？

二、分散投資風險為上策

其實，無論選擇投資於已發展或發展中國家，甚至炙手可熱的金磚四國，同樣需要面對一定的投資風險，所以分散投資 的概念是十分重要的。分散投資的關鍵是投資項目的相關程度，所以分散投資的真正意義不在於投資了多少個項目，重要的是所投資的項目之相關程度；而風險管理的基本概念是透過分散投資策略，分散非系統性風險。就郭先生的情來說，除了一些香港及大中華市場的股票投資外，亦多向多元化發展，投資其他市場的股票或債券等，這樣便能減低「全軍覆沒」的風險。

三、流動現金儲備

郭先生可考慮預留3至6個月之日常開支金額作為應急錢。從現在所提供的資料可見，郭先生並未有作未雨綢繆的安排。雖然郭先生可選擇手持的股票作為應急錢，但投資市場始終存在一定的波動及風險，因此，郭生先應計劃預備一筆應急儲備作不時之需，以免影響自己的投資大計。

四、結婚置業大計

就郭先生現時的財政狀來說，要應付結婚預算的22至24萬元，相信迎刃有餘。至於置業方面，則須作周詳的計劃，才能逐步邁向置業目標。郭先生希望購買300萬港元的物業作自住用途，假設以三成首期作入場條件，即90萬港元。同時亦假設每年通脹率4%，年回報率9%，目標金額90萬港元，距離目標年期5年，所需每月投資額約為14,652港元。現時郭先生已月供10,000投資基金及股票，故只須另撥約5,000港元作投資，便能達至每月投資額14,652港元之目標。

留意加息信號

另外值得注意的是，近日香港各銀行紛紛提高按揭息率，新做H按息率介乎H+0.9至1.3厘不等（H約為0.2厘水平）。假設加息信號漸漸顯現，供樓負擔一定會加重，故郭先生在計算置業預算時，亦須同時考慮加息和通脹因素及個人承擔能力。

瑞士尊貴理財研究及投資服務部經理 鄧開文