MPF半自由行

大馬房地產投資

債王ETF

拆解債券基金逆市熱賣之迷

黃國英：銀行現在以黑店模式經營

英之周記 - 黃國英 2011年8月1日

危險人物

以前銀行的形象是客戶的夥伴，理念是大家拍住上。今時今日，談到銀行家，卻是要時刻提防俾佢搵笨的危險人物。

上周iBond(04208)上市，銀行以本傷人，免手續費，身邊朋友大多數貪小便宜，捨證券行而就，豈料在掛牌當日，因小失大，換來一肚子氣之餘，還要被迫繼續持有手上的iBond，未能計數走人。

iBond轉往證券戶口待4天

朋友A光顧銀行D，上周五早上9時致電銀行指示沽貨，職員即時答案居然是未知程序手續，要等稍後回覆，一等就是兩個小時，價錢則是102.70元。

A君當然不服，市價明明是106.60元，無理由低4元，銀行的解釋是iBond放在債券戶口，不可以在交易所沽，只可以沽俾銀行，而他們的交易員出價就是102.70元。

最終的解決方法，是要將iBond轉到證券戶口，這個程序要等4個工作天。

銀行代沽iBond 擘價闊

上述個案已經夠離奇，但至少幾日之後可以圓滿解決，iBond波幅有限，等待的風險不算高，另一位朋友B在銀行C的遭遇，則可以說是遇上了死結。

為怕電話中溝通混亂，B特意跑到分行，找上經理，以求萬無一失，怎料經理斬釘截鐵地表示，現時交易所的市價，買入是105.50元，沽出是106.70 元，B身上無股票機，第一時間真是被拋窒，以為債券差價比較闊，如果不是疑心大，致電筆者求證，已經以105.50元成交。問題是貨在銀行C，日後要沽，也照樣是低過市價1%，B的唯一出路，似乎是獱足3年，等政府還息還本。

以黑店模式經營

銀行經營成本高，食水深無可厚非，但應該要做到明碼實價，願者上釣。現在以黑店模式經營，先利誘客戶上門，再任意宰割，所產生的品牌傷害，絕對得不償失。自己在銀行C及D都無戶口，聽完朋友的經歷，只會敬而遠之，光顧那些比較公道的銀行。今次抽iBond，好彩也是寧願俾足手續費給經紀行賺，得以避過上述那些不公平的對待。

監粗打劫損形象

兩家銀行可能有苦衷，可是在客戶的立場，是不會理會經營者運作的細節，總之要折讓沽貨，就是監粗打劫，對銀行形象一定有傷害。而在現今資訊發達的年代，銀行這種賺差價的經營模式，愈來愈難亦是事實，但正因為難，感情分才更重要，現在銀行有規有矩大晒的理念，不外乎殺雞取卵，只會惡性循環，食水愈深，客戶則愈少。

註︰本人持有iBond(04208)

富達發表女士財富管理研究報告 結果顯示本港女性須改變投資態度

香港，2011年11月16日 – 富達國際投資(簡稱「富達」)發表投資者教育系列內最新的女士財富管理研究報告，調查訪問了517位未婚和已婚女士，分析時下本港女士對於財務管理的行為和態度，從中了解和對比女士在管理個人與家庭財富之中所扮演的角色和態度，以及探討富達可於哪些領域內協助女士們改善其個人或家庭的理財計劃。年齡介乎25至54歲的香港女性居民約佔全港總人口之中的30% (1,991,500)，同一年齡組別的男性只佔約22% (1,555,300)¹，因此女士的態度和投資行為在社會上日趨重要。

就投資心態而言，大部分香港女士均傾向持較為保守至中等的投資態度，並相信自己是謹慎、懂得規避風險和擁有充足投資資訊的投資者。然而，她們亦傾向於相信男性投資者擁有較多知識和經驗。縱使有不少女士認爲男性於投資方面較爲衝動，但她們同時認爲男士擁有更充足的投資資訊。相比未婚女士，已婚女士認爲男性能夠作出更明智、謹慎的決定。大部分受訪女士沒有記錄自己在過去兩年來的投資收益或虧損 — 事實上35%以上的被訪女士並沒有記錄自己的投資成績。

調查又發現，女士踏入30歲後，她們的財富增長較快，22%年齡介乎35至44歲的女士擁有100萬港元或以上的流動資產，相對來說，25至34歲女性人口之中只有5%擁有100萬元流動資產。已婚女士亦擁有較多流動資產；其中約四分一人擁有100萬元港元或以上。同時，已婚女士中的42%受訪者實際上更需要負責管理家中的總體財富儲備、約30%女士的收入比配偶高，反映了女士在總體家庭財富管理中所擔當的重要角色。

大部分受訪女士尋求較為保守的資產組合，包括銀行存款和股票投資。然而，女士們似乎明白把金錢存放在銀行內並非有效方法。 當84%正考慮在未來兩年內增加投資金額，另有57%會繼續把資金留作銀行存款。其他受歡迎的投資產品包括股票，外幣及黃金投資。

富達香港主管程劍慧表示：「女士們是時候改變財富管理整體的心態。她們自己既擁有可觀的可支配收入和資源，大部分亦需要管理家庭財政。只要她們明白女士與男士一樣聰明，盡早採取積極投資策略，她們便可對家庭及自己的財富有正面的貢獻。」

女士在個人和家庭財富管理方面其實可以擔當更加重要的角色。一般來說，大部分女士均採取保守的投資策略，她們應該裝備自己以便作投資方面的決策，以及在有需要時尋求專業意見，但最重要的是對自己的投資判斷有信心。

綜合分析，富達針對女性投資者提出以下多項建議，以協助單身女士為她們將來做更好的準備，為已婚女士及她們的家人創造更有保障的生活：

• 培養自律及提早實行儲蓄的習慣
• 平衡風險和回報率 (保守策略未必有用)
• 為個人及家庭的財富管理採取不同的策略
• 尋求值得信賴的專業意見
• 定期檢討及管理投資組合

^{1 資料來源：政府統計處人口統計組，2011年中}

–完 –

富達發表《男士財富管理研究報告》 「愛理不理型」及「向錢看」的香港男士投資容易虧損 宜謹慎計劃

香港，2012年5月24日──富達國際投資（「富達」）剛就其「投資者教育系列」發表最新的《男士財富管理研究報告》。這項研究旨在透過意見調查及分析，探討香港男士的投資行為，以及他們對投資及退休計劃的態度，藉此了解這些因素如何影響他們的投資策略。此外，富達亦希望借此機會協助男士們更妥善地籌劃投資大計或管理財富。調查於2012年4月份訪問了530名年齡介乎25至54歲的香港男士，整體來説，香港男士的平均收入比女士多，已婚人士的收入差異較爲顯著，而收入逾4萬的男士比女士明顯更多，因此男士們的投資態度與行為也較具影響力。

男士普遍能承受較高風險

是次研究顯示，男士較積極累積財富，平均來說較女士持有更多投資產品(受訪男士平均持有3.9項產品，受訪女士平均只持有2.5項)，而且也投放較多資金作投資(男士為每月3,000港元，女士為2,000港元) 。男士的首要投資目標大致與女士相近，先是累積財富，其次是退休保障。男士們也較女士更頻密地檢討投資組合，72%受訪男士每月至少檢討投資組合一次，另有超過四分之一受訪者至少每週檢討一次。除此以外，約三分之一 (32%)男士自認是進取的投資者，在投資上願意承擔相當的波動性甚至負回報。

愛理不理型男士投資衝動易損手

男士的投資行為甚至投資表現，根據不同個性，可區分為數個組別。「事業型」及「向錢看」的男士，對投資回報抱有最高期望，而這類男士也較多投資於極短期的工具，在目前波動的市況下宜謹慎。審慎及保守的投資者則多是「住家男人」，他們傾向選擇較長線的投資。

至於「愛理不理型」男士，則較多是衝動型投資者，他們較少檢視自己的投資組合，36%「愛理不理型」男士只會每年檢視退休組合一次，他們亦更多倚靠網上資訊作投資決定，而且這類型男士最常投資失利，近7成「愛理不理型」男士過去兩年投資虧損，其虧損額也大幅高於其他性格組別的男士 ── 虧損額佔流動資產16%，其他男士僅為3%-5%。

忽視退休計劃

相比個人投資組合，男士較少關心自己的退休計劃，只有逾半受訪者每季檢討退休投資組合一次，甚至更少；相反，逾半男士每月至少檢討數次個人投資組合，甚至更多。但同時他們的退休金組合卻比較進取，持有股票水平更高，反映他們不理解強積金在整體理財中扮演的角色。受訪男士認為合適開始投資的年齡為24.5歲，但到30.8歲才開始為退休做準備，事實上，當踏入社會工作，開始為財富增值時，便應同時考慮退休計劃。

另外，約86%男士做投資決定時只靠自己，但大部分男士投資失利時(71%)，都把虧損歸咎於投資環境欠佳，而非自己做錯投資決定。除此以外，衝動型及投機型的投資者，尤其較易投資失利，平均而言虧損金額較獲利高出50%。

「香港男士應加倍注意其投資方針，並掌握其對投資表現的潛在影響。」富達香港區機構業務主管陸劍平說：「愛理不理型及向錢看的男士，尤其面對較大的虧損風險，他們應對自己的投資習慣提高警覺，以作保障。整體來說，男士們應反省一個問題，就是經常自行作出投資決定，但在事情出錯時又沒有作適當檢討；他們應向專業人士尋求指導及支援，從而為自己及家人謀求更佳的投資回報。」

總結而言，是項研究指出一點，就是男士們的進取投資態度，本身並不會導致投資回報差劣；可是，男士們應在投資決策上謹慎小心，並尋求專業人士建議，藉此取得平衡。畢竟，決策錯誤可招致嚴重惡果，男士們應要負起責任，慎防這個風險，這包括在投資策略上避免漫不經心的態度，並且多專注於財富增值以及審慎行事。

綜合分析，富達針對男性投資者提出以下多項建議：

• 退休投資與個人投資同樣重要，策劃時應作整體部署及考量。在初次投資時，就應作出退休計劃。
• 定期檢討個人投資組合及退休投資組合。
• 投資需要周詳策劃，衝動行事常會招致虧損。
• 對投資回報的期望應切合現實。
• 投資金額，應視乎自己流動資產規模。
• 有自信是一件好事，但在財富管理方面也適宜尋求專業建議。

- 完 -